13.12.2018132

МФО: пирамида или нет?

Довольно часто, когда знакомые слышат о том, что я активно инвестирую в МФО, им кажется, что речь идет о каких-т о пирамидах вроде МММ. Типа решил обыграть очередного Мавроди.

Действительно наши доверчивые граждане много пострадали и продолжают страдать от различных лохотронов, которые выманивают у них средства под видом вложений в надежные проекты. Причем, когда речь заходит о попытке проверить реальный список этих якобы высокодоходных проектов (инвестиций недвижимость, золототодобычу, нефть и т.д.), то, как правило, ничего кроме общих фраз и пары непонятных фотографий от таких контор получить нельзя. В последнее время стали появляться пирамиды даже под видом инвестирования в какую-нибудь новую, «очень перспективную» криптовалюту.

Другой популярный вид псевдо-инвестиций — это спекуляции через различные форекс-конторы, мутные офшорные «инвестиционные компании», которые предлагают вложиться в бинарные опционы и прочие прелести. Правда к нормальному инвестированию это все имеет мало отношения. Это игра в угадайку против казино, которое в конечно счете всегда остается в выигрыше. По статистике самих форекс-компаний, 95% их «инвесторов» в результате теряет свои деньги.

По моим ощущениям, 90% того, что рекламируется в интернете под видом различных инвестиций, — в том или ином виде пирамиды (из недавно рухнувших – Кэшбери, Соцагрофинанс)

Поэтому опасения инвесторов в микрофинансовые организации понятны. Деньги – это та сфера где лучше перебдеть, чем недобдеть. Так почему же все-таки МФО как бизнес — это не пирамиды? И почему пирамиды среди МФО все же встречаются?

 

Сначала о хорошем.

1. Реальный бизнес.

За микрофинансовыми компаниями в целом стоит реальный бизнес: при правильной работе компании привлекают средства инвесторов, чтобы выдавать займы заемщикам. Причем, займы эти раздаются мелкими суммами большому количеству людей. То есть вывести средства таким образом очень трудно: вряд ли можно поверить в сговор компании со 100 000 заемщиков. Кстати, если посмотреть на банковский рынок, то чисто розничные банки крайне редко лишаются лицензии. Из умерших розничных банков вспоминается разве, что банк «Связной, да и тот умирал долго и культурно.

Потому что, в отличие от банков-помоек, которые пылесосят деньги вкладчиков, обналичивая их через фирмы- однодневки, у розничных банков есть реальный бизнес.

Так что по своей модели МФО похожи на розничные банки (такие как Тинькофф, Хоум Кредит, ОТП-банк и т.д.). Разница только в категории заемщиков, на которые они ориентируются и в процентных ставках.

2. Отчетность.

Происходящее в МФО всегда можно посмотреть по их отчетности. Какие-то компании более информационно открыты и предоставляют максимум документов, какие-то — менее прозрачны. Но составить хотя бы примерное представление о бизнесе конкретной МФО может практически каждый. Можно почитать форумы заемщиков, чтобы понять, что компания на самом деле ведет этот бизнес. Причем, более полезны даже не хвалебные отзывы, 90% которых написаны рекламщиками МФО, а отзывы негативные — если гражданам не выдали вовремя займи или с ними как-то не так «поработали» коллекторы, значит, у компании есть реальные живые заемщики.

3. Регулирование.

МФО регулируются Центральным банком. Конечно, это не панацея — существование банков-зомби и продолжающийся банкопад лишнее этому подтверждение. Но в целом регулирование это гораздо лучше, чем его отсутствие. При том, что банки-помойки достались нынешнему руководству ЦБ в наследство из 1990-х. А рынок МФО возник недавно.

4. Первичная проверка по стороны государства.

Для МФО, которые привлекают инвестиции от граждан, существуют первичная «проверка на вшивость», которую проводит Центробанк. Они должны получить специальный статус микрофинансовой компании, для соответствия которому компания должна продемонстрировать хороший собственный капитал (минимум 70 млн руб.) и соответствие более жестким требованиям ЦБ.

Сравните это с мутными «инвестиционными» конторами с уставным капиталом в 10 000 рублей или с офшорной однодневкой, которая выдает себя за серьезную финансовую компанию.

 

Теперь несколько увесистых ложек дегтя.

1. Пирамиды все-таки встречаются.

То, что написано выше, не означает что пирамид среди МФО не может встречаться по определению. Как и в любом бизнесе, завязанном на работе с деньгами населения, среди представителей МФО могут попадаться мошенники, которые только работают в режиме пылесоса по привлечению «вкладов». Так же, например, как и в банковском секторе. Поэтому, прежде, чем доверить свои деньги той или иной компании, стоит ее основательно проверить.

Существуют МФО, которые могут не столько кредитовать физических лиц, сколько выводить средства инвесторов, под видом кредитования «малого бизнеса». Причем, часто не сильно и шифруясь. Тема-то кредитования МСБ вроде как благородная и поддерживаемая государством. Но по факту те, компании, у которых есть явный перекос в сторону этого сегмента заемщиков, нужно рассматривать.

2. Регулирование ЦБ не панацея.

Бывает, что мошенникам удается обмануть даже Центробанк. Например, собственники МФК Инвест-проект (группа БМ-инвест) просто тупо выводила деньги «вкладчиков» в виде крупных займов своему собственнику. А МФК Парса Групп схематозным образом накачала капитал и обманным путем получила статус МФК. И обе очень творчески рисовали отчетность.

К сожалению, все это ЦБ обнаруживает с большой задержкой и уже пост-фактум, когда «цирк уезжает» вместе с деньгами инвесторов.

3. Бизнес может не пойти.

Бизнес есть бизнес. И в какой-то момент он может забуксовать. Так происходит в любом секторе экономики, в том числе микрофинансах. Некоторые компании честно это признают и сворачивают бизнес, добровольно возвращая деньги инвесторам (пример – МФК «Кредитех Рус», работающая под брендом Kredito24.ru). Другие — пытаются заткнуть собственные промахи и дыры в балансе деньгами инвесторов. Пример, который, наверное, еще долго будут разбирать – Домашние деньги. Компания, которая когда-то была лидером микрофинансового рынка, загибалась долго и мучительно за счет систематических ошибок в бизнесе.

Суммируя:

  • Микрофинансовый бизнес – это обычный бизнес со своими звездами и аутсайдерами
  • Как и в любом бизнесе в нем могут встречаться нечистоплотные деятели
  • Но в целом этот рынок становится все более понятным и прозрачным благодаря регулированию со стороны ЦБ
  • В любом случае нужно не расслабляться и держать руку на пульсе.

P.S. Для пользователей MfoGuru.com предусмотрены специальные бонусы при инвестировании в МФО. Узнать о них можно по запросу.

Статья была полезной? Поделитесь с друзьями;)

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
Войти с помощью: 
  Подписаться  
Уведомление о

Другие материалы

Mfoguru.com использует куки-файлы, чтобы улучшить ваше взаимодействие с сайтомOK