Новые ограничения по микрозаймам: МФО станут меньше зарабатывать

С 1 июля 2019 года вступили в силу новые, более жесткие требования при выдаче микрозаймов. Что это принесет компаниям и их инвесторам?

МФО: доходы уже не те

Микрофинансисты с завистью вспоминают те времена, когда фактически микрозаймы можно было выдавать на любых, даже самых космических условиях.

Но последние несколько лет Центробанк постепенно ужесточает регулирование микрофинансовой отрасли. С одной стороны, это идет на пользу заемщикам, которые могут брать займы с меньшей переплатой. В другой стороны, снижает рентабельность бизнеса микрофинансовых организаций, которые просто перестают кредитовать определенную категорию заемщиков.

Накат на рентабельность микрофинансовых компаний со стороны ЦБ идет по двум основным направлениям:

• снижается предельная процентная ставка: с 1 июля она не может превышать 1% в день (с  января 2019 года было 1,5% в день, в прошлом году действовало ограничение в 2%).
• уменьшается максимальный размер переплаты. С учетом процентов, пеней и иных платежей МФО теперь может зарабатывать с заемщика теперь только в 2-кратном размере (с  января 2019 года было 2,5х, в прошлом году 3х). При достижении этого порога начисление всех дополнительных выплат прекращается. Планируется, что с 2020 года переплата не сможет превышать 1,5-кратного размера займа.
• на очереди введение с 1 октября показателя предельной долговой нагрузки в процентах от дохода заемщика – в этом случае МФО не смогут выдавать займы сильно закредитованным клиентам.

ЦБ затормозит перегрев

Все это, по замыслу ЦБ, должно привести к торможению на рынке микрофинансирования, который регулятор считает слишком перегретым.

Так, годовой темп прироста объема микрофинансирования физлиц составил 51% на 31 марта. ЦБ оценивает объемы рынка в 143 млрд руб. против 95,2 млрд руб. годом ранее.

А Национальное рейтинговое агентство прогнозирует, что по итогам 2019 года, рынок МФО вырастет еще на 30%.

Интересно, что при этом количество игроков на этом рынке постоянно сокращается. То есть выживают и развиваются в основном компании, сумевшие достичь определенных размеров бизнеса. Мелкие игроки все больше не выдерживают конкурентной гонки и сходят с дистанции.

Кого это коснется и что МФО станут делать?

В первую очередь под удар попадут компании, исторически специализировавшиеся на займах до зарплаты. Именно они  выдавали займы под предельные значения ставок. И, надо сказать, что даже при ставке в 2% в день у некоторых из них был достаточно низкий запас по рентабельности. В целом еще год назад, презентуя планировавшиеся изменения, ЦБ предполагал, что подавляющее большинство компаний-дозарплатников при подобных ограничениях станут просто нерентабельными.

В этой ситуации у МФО есть несколько выходов, чтобы остаться на плаву:

• Удлинять срок займов. Большая часть микрофинансовых компаний начала к этому готовиться заранее. Например, БыстроДеньги весь 2018 год тестировали различные продукты и в конце прошлого года начали массовую выдачу классических длинных займов и займов под залог ПТС. А Гринмани еще в 2017 году приостанавливали выдачу займов до зарплаты, на которых когда-то специализировались. Потом в апреле 2018 года они снова вернули их в продуктовую линейку в ограниченных масштабах, а в апреле этого года снова полностью от них отказались.
• Ужесточать требования к заемщикам. При более высоких ставках можно ослабить сито скоринга и пропускать через него менее надежных заемщиков — просрочка в этом случае покроется более высокой доходностью в целом по портфелю. При снижении доходности (как сейчас) деньги можно раздавать только наиболее надежным заемщикам.
• Активно продавать дополнительные продукты – страховки, пакеты телемедицины и  т.д. Например, один из лидеров офф-лайн сегмента – МФК «Миг Кредит» — довольно долго практикует продажу сопутствующих продуктов своим заемщикам. А представитель Гринмани Михаил Жалнин отметил, что по итогам теста, от продажи страхования от несчастного случая компания может собирать дополнительно 15 млн рублей в квартал. «Уже есть понимание что цифру сбора непроцентных доходов мы можем как минимум удвоить, то есть на текущих объемах можно собирать до 30 млн в квартал», — пояснил он.

Рекомендации при инвестициях в МФО

И на последок несколько рекомендаций для инвесторов в микрофинансовые организации: на что нужно обратить особое внимание в условиях ужесточения регулирования этого сектора.

• Специализация микрофинансовой компании. С особой осторожностью нужно инвестировать в компании, по-прежнему специализирующиеся на займах до зарплаты. Часть из них уже анонсировали перестройку бизнеса, но этот процесс занимает определенное время. Следим за ними с удвоенным вниманием!
• Рентабельность. В более предпочтительном положении находятся компании с хорошим запасом по рентабельности. Даже если доходность их бизнеса снизится, запаса прочности у них в целом больше, чем у микрофинансовых организаций, которые и в тучные годы зарабатывали не очень много.
• Размер самой компании. Не стоит рассматривать небольшие компании — размер их бизнеса не предполагает широких возможностей для маневра.
• Размер ставки. Аномально высокие ставки (выше 20-21% годовых), различные «секретные» акции для привлечения инвесторов, могут говорить о том, что компания испытывает сложности с ликвидностью. И поэтому готова пылесосить рынок. Для инвесторов это повышает риски. Поэтому в первую очередь нужно смотреть не на величину доходности по «вкладу», а на бизнес компании.

Уточнить актуальную информацию по тем или иным микрофинансовым организациям вы можете в разделе «Компании» на нашем сайте.

Кроме того, в большинстве микрофинансовых компаний действуют специальные бонусы для посетителей сайта MfoGuru.com. О том, как их получить, читайте здесь.

Теги:инвестиции мфо регулирование