27.12.2018591

Итоги 2018 года: зачистка рынка МФО и снижение ставок. Прогноз на 2019.

Декабрь — время подводить итоги года и делать прогнозы наступающий год. Итак, чем запомнился 2018 год на рынке МФО? И что ждет компании и инвесторов в ближайшее время?

 

Зачистка рынка: первые потери

В марте 2017 году произошло разделения рынка МФО на микрофинансовые и микрокредитные компании. К МФК были установлены повышенные требования по капиталу, соблюдению нормативов и раскрытию отчетности.

Взамен компании с подобным статусом получили право работать со сторонними инвесторами. Предполагалось, что таким образом ЦБ отфильтрует сильные компании от слабых и защитит интересы инвесторов.

Но теория сильно разошлась с практикой.

В 2018 году круг «избранных» МФК понес первые, и весьма ощутимые потери. Причем, у многих инвесторов сложилось впечатление, что Центробанк реагировал на проблемы подотчетных ему компаний крайне медленно, а интересы инвесторов практически не защищал.

 

«Спекулянты» и «проститутки» из Домашних денег

Самой громкой, безусловно, стала история падения компании «Домашние деньги» — еще недавно крупнейшей МФК на рынке. О том, что компания испытывает серьезные сложности, стало понятно еще в конце 2017 года. До мая 2018 года «Домашние деньги» бились в агонии и продолжали с трудом, но расплачиваться с инвесторами, и даже выплатили в апреле больше 150 млн рублей в качестве купонов по 2 выпускам облигаций.

Но реанимировать стремительно сжимавшийся бизнес «Домашние» деньги так и не смогли. В августе они были исключены из реестра МФО, сейчас готовятся к банкротству. Бывший генеральный директор Юрий Гладштейн, как говорят, уехал в Израиль.

А бывший Председатель Совета директоров Евгений Бернштам, начал публично рассказывать, что во всем виноваты топ-менеджеры ДД, которые его обманули и … инвесторы, которых он называл то «спекулянтами», то «проститутками». Правда, Евгению Семеновичу (ФИО которого инвестора сократили до аббревиатуры БЕС) мало кто поверил.

 

Меры небыстрого реагирования

Чуть раньше с рынка ушли еще пара средних микрофинансовых компаний. В частности, Парса групп и Инвест-проект (группа БМ-инвест). Все эти компании начали испытывать проблемы и перестали выплачивать деньги инвесторам еще в 2017 году. Центробанк принимал меры реагирования с задержкой в 6-8 месяцев, когда всем уже было понятно пациент был скорее мертв, чем жив.

Видимо, потренировавшись на «кошечках» и учтя критику, дальше ЦБ церемониться не стал и начал исключать компании из реестра уже с кавалеристким размахом, не дожидаясь пока у них возникнут сложности.

  • в сентябре был исключен целый «куст» компаний, входивших в группы Русмикрофинанс и Русфинхолдинг (Эврика, Элегия, Элизиум, Русмикрофинанс-АСТ)
  • в ноябре: ИнкассоЭксперт.

Предполагается, что ЦБ и дальше продолжит и дальше продолжит зачистку рынка и избавление его от слабых и «схемных» МФК.

Правда, действующих инвесторов МФК это не сильно радует. На запросы в ЦБ инвесторы получают стандартный ответ: после исключения из реестра МФО микрофинансовые компании никакие не микрофинансовые компании, а обычные ООО. А значит – ЦБ за них больше не в ответе. Поэтому, дорогие инвесторы, дальше свои проблемы решайте сами.

 

Погоня за «вкладчиками»

Другая тенденция 2018 года — выход на рынок инвестиций в МФО новых игроков и ужесточение борьбы за инвесторов. В частности, активно в этом году начали привлекать инвестиции (или хотя бы заявили о таком намерении) такие компании, как МигКредит, Viva Деньги, Платиза, Вэббанкир, Джой Мани и т.д.

Количество МФК осталось практически неизменным (53 на конец 2018 года). Но число вариантов инвестирования для «вкладчиков» существенно увеличилось: сейчас за них соревнуется в районе 25 компаний. Остальные получили статус МФК в первую очередь не для того, чтобы привлекать сторонние инвестиции. Но и они со временем могут выйти на этот рынок.

В результате постепенное снижение средних ставок в микрофинансовых компаниях, которое происходило в первые 10 месяцев 2018 года, сначала остановилось, а потом сменилось небольшим подъемом в конце года. Компании одна за другой начали объявлять о повышении ставок – кто-то в рамках предновогодних акций, кто-то в принципе, без ссылки на акции.

В декабре 2018 года в соответствии с рейтингом доходности инвестиций в МФО, который начал составлять портал MfoGuru.com, средняя максимальная ставка по 24 компаниям составила 19,21% годовых, что в 2,6 раза раз выше, чем средняя ставка по банковским вкладам.

Для пользователей нашего портала она, кстати, может быть еще выше, благодаря партнерским отношениям со многими МФК.

 

Ужесточение регулирования

Еще в конце 2017 года Центробанк анонсировал скорое ужесточение регулирование рынка ЦБ. Предполагалось, что новые ограничения по максимальной процентной ставке и размеру переплаты заемщиков (так называемые «иксы») вступят в силу с 1 июля 2018 года, потом с 1 января 2019 года. В итоге уже под самый Новый год Госдума одобрила введение новых требований.

В чем суть изменений:

  • Максимальная ставка по договору потребительского кредита (займа) не может превышать 1% в день (было: 2% в день). Норма вступит в силу с 1 июля 2019 года.
  • Размер переплаты (куда включаются не только проценты, но и все дополнительные «накрутки» на заемщика) ограничен 1,5-кратной суммой долга (было 2,5х) . Норма вступит в силу с 1 января 2020 года.
  • На рынке МФО появится новый «специальный продукт» (как называет его ЦБ), на который эти ограничения не будут распространятся. Это займ на сумму до 10 тыс. рублей и сроком до 15 дней.

Что изменится в 2019 году для компаний?

Сам ЦБ делал прямо-таки апокалиптические прогнозы относительно будущего рынка после введения в действие новых требований. В частности, как утверждалось, что чуть ли ни 90% компаний сегмента займов до зарплаты станут убыточными. А остальным компаниям придется перестроить свою работу.

Но, во-первых, не забываем, что в России оптимизация налогов – распространенная национальная забава для бизнеса. И МФО здесь не исключение. Представители одной из МФО в частной беседе рассказывали мне, что в свое время, сравнив свою налоговую нагрузку с налоговой нагрузкой у конкурентов, были неприятно удивлены, как сильно они переплачивают в бюджет. В результате проведенной «оптимизации» теперь платят, как «нормальные люди».

Так что определенные скрытые резервы у отдельных компаний явно имеются.

Во-вторых, многие компании в принципе не работали в самом высокорискованном сегменте займов до зарплаты, которых в первую очередь и коснутся нововведения. Например, у МФК «Городская Сберкасса», которые выдает в основном ипотечные займы ставка для заемщика находится на уровне 28-30%. Запас по сравнению с требованиями закона – многократный. Другие – сумели вовремя подготовиться, протестировать и запустить в «боевом режиме» новые кредитные продукты, для которых «экономика» сходится даже при наличии очередных ограничений.

 

Как изменятся условия для инвесторов в 2019 году?

  • Скорее всего, с инвесторами более активно начнет работать еще 3-5 МФК. Часть из них будет из числа старожилов рынка, которые до последнего времени вели себя в этом плане достаточно вяло, часть — будут новыми игроками. Конкуренция будет усиливаться, а значит, могут появляться новые интересные предложения для инвесторов.
  • Ставки как минимум не будут снижаться. А на фоне постепенного ускорения инфляции, повышения ключевой ставки ЦБ и доходности банковских депозитов, средняя максимальная ставка в МФК может подняться до 20-21% годовых.
  • При этом часть компаний может идти в противофазе к рынку и снижать ставки. В основном это будет касаться средних игроков, которые изначально установили завышенные ставки, чтобы закрепиться на рынке. По мере того, как они обрастут «жирком» и клиентской базой, доходность по «вкладам» у них снизится. В 2017-2018 годах такой путь, например, проделали уже Kviku (ставка упала с 23% до 18%) и GreenMoney (с 25% до 21%).

Так что 2019 год на рынке МФО будет насыщен на события и новые предложения для инвесторов. Будем следить за ними вместе!

 

P.S. Для пользователей MfoGuru.com предусмотрены специальные бонусы при инвестировании в МФО. Узнать о них можно по запросу.

Статья была полезной? Поделитесь с друзьями;)

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
Войти с помощью: 
  Подписаться  
Уведомление о

Другие материалы

Mfoguru.com использует куки-файлы, чтобы улучшить ваше взаимодействие с сайтомOK